盘面简述

周二，A股冲高回落，小幅调整。盘面上，贵金属、钢铁领涨，公用事业、电力、有色金属、煤炭、采掘、燃气、石油、电网设备、教育等行业小幅上涨；工程咨询服务、船舶制造、家用轻工、旅游酒店、装修建材、光伏、中药、汽车零部件、商业百货、酿酒、文化传媒等行业跌幅居前。题材股方面，超导概念领涨，华为欧拉、人造太阳、蓝宝石、低碳冶金、CPO概念、算力概念等涨幅居前；新型城镇化、毛发医疗、空间计算、鸡肉概念、乳业、创新药等概念跌幅居前。

热点板块

(相关资料图)

汽车整车走势分化：力帆科技、众泰汽车双双涨停，江淮汽车、海马汽车涨幅居前，江铃汽车、比亚迪、长安汽车回调。

钢铁概念涨幅居前：盛德鑫泰20cm涨停，安阳钢铁、重庆钢铁、武进不锈、酒钢宏兴、八一钢铁涨幅居前。

超导概念午后拉升：法尔胜、百利电气先后涨停，鑫科材料、宝胜股份、永鼎股份等跟涨。

消息面

国家发改委：针对汽车消费细分市场将研究优化更多大众化、普惠性的支持政策

国家发展改革委表示，针对汽车消费细分市场，将研究优化更多大众化、普惠性的支持政策，更好满足人民群众多层次、多样化的消费需求，推动相关产业高质量发展。无论是汽车消费还是其他消费品消费，发改委首先要通过供给侧结构性改革，适应需求变化，创造新需求，供给侧不改革，拿出来的产品不适销对路，老百姓是不买单的。

文旅部：研究制定进一步激发旅游消费潜力、推动旅游业高质量发展的若干措施

文化和旅游部产业发展司表示，下一步将着力完善政策环境。落实好近日发布的恢复和扩大消费文件，研究制定进一步激发旅游消费潜力、推动旅游业高质量发展的若干措施，制定国内旅游品质提升行动计划，进一步丰富优质产品供给，完善旅游服务功能、规范旅游市场秩序、强化旅游安全保障。另一方面，抓好平台载体建设。启动新一批国家文化和旅游消费示范城市、国家级旅游度假区、5A级景区、夜间文化和旅游消费集聚区、旅游休闲街区的建设工作，使这些成为消费促进及产业发展的重要平台和载体。

隔夜外盘：美股集体收涨大型科技股与中概股涨跌互现

美东时间周一，美股三大指数收盘微涨，截止收盘，道指涨0.28%，纳指涨0.21%，标普500指数涨0.15%。大型科技股涨跌互现，苹果涨0.32%，股价创收盘新高；奈飞涨超3%，Meta跌超2%，亚马逊、AMD涨超1%。贵金属、油气、清洁能源股多数上涨，黄金矿业涨近10%，美国能源涨超5%，美国铝业公司涨超4%，雪佛龙、美国钢铁涨超3%，埃克森美孚涨近3%，南方铜业涨超2%。热门中概股涨跌互现，蔚来涨近4%，小鹏汽车跌超10%。

巨丰观点

早盘，A股三大指数冲高回落。盘面上，贵金属、钢铁、电力涨幅居前，中船系、转基因、新型城镇化等跌幅居前。受OpenAI申请GPT-5消息刺激，早盘人工智能相关板块表现较强，CPO方向领涨。北向资金早盘净买入39.31亿元。

午后，超导概念、公用事业、有色金属等板块冲高；汽车、房地产、证券等板块走弱，股指转跌；尾盘，半导体、军工等板块回暖，股指全天维持窄幅震荡走势。两市成交量跌破万亿关口，下跌个股超过3000只。北向资金午后流入放缓，全天净流入超50亿元。

总体看，近期证券、银行、保险、地产、汽车、白酒、钢铁等权重股带动沪指冲高，在3300点上方遇阻回落；但市场此前的人气板块人工智能仍未重拾升势，随着金融、地产回落，市场做多信心有所衰减。上证指数3200点底部已夯实，后市可以逢调整把握低吸机会。

投资建议

巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。今年以来A股主线是人工智能与国资改革，而其余板块则总体处于震荡筑底阶段，投资者可以把握调整后的低吸机会。近期人民币汇率企稳回升，北向资金大幅回流A股，预示市场底部逐步夯实。短期投资者可逢低布局中报预增板块。

原标题：《巨丰收评：金融地产消费集体回调》

作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001

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